最近這段時間，受疫情反復(fù)的影響，沒辦法出差，所以線上交流變成了我們工作中的主體交流方式。

在與很多業(yè)內(nèi)外朋友溝通的過程中，很多朋友，特別是一些投資者朋友關(guān)注的一個焦點(diǎn)問題是 中國工程機(jī)械行業(yè)是否存在著行業(yè)周期？什么是工程機(jī)械行業(yè)周期的核心驅(qū)動因素？是否存在定義工程機(jī)械行業(yè)周期的量化指標(biāo)？

甚至有些朋友對于中國工程機(jī)械行業(yè)的周期性非常迷惑， 他們對于這個行業(yè)如同宏觀經(jīng)濟(jì)一樣存在著典型的周期性以及周期上行階段的變化增速和下行階段的巨幅跌落，非常不解，連帶著更加不解的是為什么行業(yè)內(nèi)的一些企業(yè)，明知前面有個“巨大的坑”，還要全力以赴、義無反顧、沖鋒陷陣般跳進(jìn)去……

其實(shí)這個問題也是困擾筆者多年的一個問題，如同業(yè)內(nèi)各方在預(yù)測挖掘機(jī)銷量數(shù)據(jù)一樣，我們仿佛永遠(yuǎn)猜不透背后的底牌是什么，當(dāng)我們覺得已經(jīng)準(zhǔn)備充分時，市場的熱浪仿佛要灼熱滾燙到骨髓里；而當(dāng)我們傾盡全力時，有可能一盆冰水就迎面澆來。

回過頭來，看中國工程機(jī)械行業(yè)近三十年的發(fā)展歷程，的確存在著明顯的以十年時間為一輪的行業(yè)周期，上一輪周期是從2000年到2011年，這一輪周期將從2012年到202X年。

而在一年時間的視野中，工程機(jī)械行業(yè)也存在著大家更為習(xí)以為常的以季節(jié)性和采購習(xí)慣主導(dǎo)的短周期：3、4月的大旺季和9、10月的小旺季，但是我們奇怪的發(fā)現(xiàn)，2020年的短期周期仿佛被疫情或者其他因素打破了，旺季從3月份甚至要持續(xù)到6月份。

那么中國工程機(jī)械行業(yè)周期的核心驅(qū)動因素是什么，筆者認(rèn)為，長周期的核心驅(qū)動因素有兩方面，其一是外界因素，比如以政策波動和投資波動為主要體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)周期、人口因素、城鎮(zhèn)化因素和原材料行業(yè)發(fā)展因素等等；其二是內(nèi)部因素，比如行業(yè)存量更新、行業(yè)的向前發(fā)展和企業(yè)的技術(shù)革新、創(chuàng)新競爭力、產(chǎn)品升級等因素。

至于如何定義中國工程機(jī)械行業(yè)周期的量化指標(biāo)，筆者在2019年《今日工程機(jī)械》4月刊雜志上，曾經(jīng)詳細(xì)撰文《下一個大泡泡，探究兩輪行業(yè)周期背后》 來剖析中國工程機(jī)械行業(yè)周期的數(shù)據(jù)指標(biāo)和背后的支撐因素。

我們常說，信心是最好的財富，對于不確定性，我們常常需要一些確定的因素來給自己強(qiáng)化信心，比如從去年到現(xiàn)在炒起來的“新基建”。2020年3月4日，中共中央政治局常務(wù)委員會召開會議，明確指出要加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度。2019年6月工信部正式發(fā)放5G商用牌照，所以2019年下半年中國就已經(jīng)提前進(jìn)入了實(shí)質(zhì)上的5G建設(shè)元年。5 G基建之所以被列為中國七大“新基建”之首，據(jù)中國信通院預(yù)測，到2025年，中國5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資累計將達(dá)到1.2萬億元。

除了5G基建，建筑、運(yùn)輸、電力、冶金等傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施與制造行業(yè)，在結(jié)合新技術(shù)、服務(wù)了新需求之后，也會加入到“新基建”的集群中來。“新基建”中有多少是“傳統(tǒng)基建”呢，“新基建“會不會激活新一輪“傳統(tǒng)基建”呢？

回答了這個問題，也許我們就能確定上文中那個“X”究竟是數(shù)字幾，為什么是數(shù)字幾而不是十幾，因為逃不掉的周期性啊……

（本文原載于2020年《今日工程機(jī)械》6月刊卷首語，轉(zhuǎn)載請注明出處）